Company liquidation in France

Company liquidation in France

Company liquidation in France takes place after the dissolution of a commercial company and the liquidation procedure begins as soon as the dissolution is pronounced. The purpose of liquidation is to pay the creditors of the company. Our French lawyers can help you throughout the entire process of company liquidation in France.

Various articles and decrees regulate the liquidation procedure in France, and some of the most important are contained in the Law of 1966 and the Decree of 1967. The procedure can also be regulated by the by-laws of the company or through an agreement of the founding partners of the company. A simplified company liquidation procedure can take place when the company has no assets, only one employee and no recorded sales exceeding 300,000 EUR.

The liquidation procedure in France

The company is obliged to indicate that it is undergoing a liquidation procedure. During this time, the company cannot start new activities or be transformed into another French legal entity because the purpose of the liquidation procedure is to conclude all the company’s current affairs. The legal personality of the company is terminated at the end of the liquidation process. The liquidation should conclude within three years after the dissolution of the company.

Company liquidation in France may be court-ordered. In this case, the decision to liquidate the company is applicable upon the decision of the chief judge of the Commercial Court, at the request of different parties. In case of judicially-ordered liquidation, any conflicting by-laws of the company are considered null and void. When the liquidation takes place at the French Commercial Court, a liquidator is appointed. He or she can be an associate of the company or a third party and must have legal capacity to represent the company.

Necessary documents for company liquidation in France

The company’s representative throughout the liquidation procedure must prepare specific documents necessary for the liquidation: 

- a completed standard form;

- the annual accounts for the last financial year;

- the company’s assets;

- the company’s registration certificate issued by the French Register of Commerce;

- a list of the company’s debts and receivables;

- a list of the company’s employees;

- the status of active and passive security and contingent liabilities;

- the representative’s name and address and the names and addresses of the general partners (if applicable for the type of company).

The liquidator must draw up the company’s financial statements and establish process for each asset owned by the company. Also, the liquidator must verify the claims received from the creditors and he or she must prepare reports regarding the liquidation procedure. Our French lawyers provide complete information about the documents required for the company liquidation procedure in France.

The liquidation is closed on a date set by court or by the company’s partners. The company’s partners or shareholders must approve the final accounts of the company during a final meeting. The distribution of the remaining assets of the company takes place after the liquidation procedure has been closed and the debts have been paid off. The remaining assets are distributed among the partners.

Our law firm in France can provide complete assistance for the liquidation of a commercial company in France. Please contact?our office in France if you want to deal with other legal matters, such as opening a company in France.